過(guò)去十年，東南亞的創(chuàng)投行業(yè)發(fā)生了質(zhì)的變化。互聯(lián)網(wǎng)的逐漸普及和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)讓消費(fèi)領(lǐng)域出現(xiàn)了很多投資機(jī)會(huì) -?也有一大批新的VC涌現(xiàn)了出來(lái)。

當(dāng)然，整體來(lái)說(shuō)整個(gè)市場(chǎng)還處在早期，很多VC的第一期基金還沒(méi)有完全退出。而大部分的VC也還處在第一期或者第二期基金的部署階段。

但是生態(tài)雖小，故事不少。中間的恩怨、政治和各種人物已經(jīng)能夠讓很多圈內(nèi)人咖余面后津津樂(lè)道了。?而且隨著整個(gè)區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的完善帶動(dòng)生態(tài)的發(fā)展和豐富，這里面會(huì)有更多的故事。

一道面試題

在墨騰，我們會(huì)為通過(guò)第一輪篩選的求職朋友們?cè)O(shè)計(jì)了一些筆試問(wèn)題，涉及的問(wèn)題包括投資決策，商業(yè)模式分析到運(yùn)營(yíng)策略/執(zhí)行。目的是評(píng)估候選人的思維方式和分析/解決問(wèn)題的能力。

其中一個(gè)問(wèn)題就是“說(shuō)出你知道的東南亞三大著名的風(fēng)投公司，以及它們?yōu)槭裁闯雒薄＿@個(gè)問(wèn)題的其中一個(gè)目的是考驗(yàn)他們對(duì)科技投資生態(tài)系統(tǒng)的了解，他們將如何研究/查找信息等等。因?yàn)橄喈?dāng)一部分是大學(xué)生申請(qǐng)實(shí)習(xí)崗位或是應(yīng)屆畢業(yè)生希望加入墨騰或者墨騰的關(guān)聯(lián)公司，對(duì)這個(gè)行業(yè)本身沒(méi)有實(shí)際的經(jīng)驗(yàn)和一手的認(rèn)知。

我們今年目前積累了幾百個(gè)答案，發(fā)現(xiàn)了一些有趣的規(guī)律。

首先要說(shuō)明的是大部分面試候選人并不是來(lái)自初創(chuàng)公司或風(fēng)投圈。而在他們的答案反饋中提到最多的VC是500 Startups（或者其東南亞基金500榴蓮 -?500 Durians），其次是Golden Gate Ventures 和?East Ventures.

這三家和其他幾家的出現(xiàn)頻率如下：

先行者們

500 Startups, Golden Gate Ventures和East Ventures這三家風(fēng)投公司在該地區(qū)已有大概10年左右的歷史，幾乎是現(xiàn)在的主流VC在區(qū)域里資歷最老的。?投資組合也很大：

500 Durians已經(jīng)投了200多家公司；

而East的portfolio也多到創(chuàng)始人Willson Cuaca自己都記不清了；

而Golden Gate的portfolio算是三家里面最專注的了，也有這么多：

這也很正常，在早期沒(méi)有辦法判斷哪個(gè)賽道誰(shuí)能最后跑出來(lái)、投資人又不是很多的情況下 - 廣撒網(wǎng)不失為一個(gè)策略。當(dāng)時(shí)單筆投資金額都很小。10萬(wàn)美金的ticket比比皆是。

很多在東南亞耳熟能詳?shù)某鮿?chuàng)企業(yè)都是在早期與這三家VC打過(guò)交道。

吃到蟲(chóng)了么？

今年2月500 Startups的印尼合伙人Ashraf Daniel不幸因病離世引起了大家的關(guān)注。作為演員的Daniel在2008年與印尼著名歌手Bunga Citra Lestari結(jié)下姻緣，隨后事業(yè)平步青云，并在2017年以合伙人的身份加入500 Startups。

這幾年隨著很多新的、更激進(jìn)、單筆投資更大的本地基金的出現(xiàn)（包括在本地有辦公室的紅杉印度），以及很多區(qū)域外的基金的游蕩（比如越南去年開(kāi)個(gè)VC會(huì)能來(lái)40多家韓國(guó)機(jī)構(gòu)），500 Startups已經(jīng)漸漸不會(huì)被好的創(chuàng)業(yè)者作為首選。

而Golden Gate Ventures在安靜一段時(shí)間之后這兩年有開(kāi)始積極，做了很多的活動(dòng)，成功地老kebon開(kāi)新bunga。而且也在向海外投資者推介東南亞方面做了不少的工作。

去年12月更是聯(lián)合真格在北京召開(kāi)了一次東南亞創(chuàng)投峰會(huì) - 基本圈內(nèi)的人都去了。

Golden Gate也在去年聯(lián)合原名韓華財(cái)團(tuán)成立了一支東南亞的成長(zhǎng)基金。

East Ventures則在一段時(shí)間內(nèi)成功把自己定義成了印尼創(chuàng)投市場(chǎng)的龍頭老大 - 并和軟銀旗下的雅虎日本以及金光成立了EV Growth成長(zhǎng)基金。

不過(guò)East Ventures現(xiàn)在在印尼的地位收到了么紅杉、AlphaJWC和AC Ventures的挑戰(zhàn)。?一家有錢(qián)和國(guó)際大品牌，一家有一個(gè)和Willson不和的East前合伙人，還有一家有強(qiáng)大的政商關(guān)系。

再加上一堆在印尼租了門(mén)面的新加坡基金 -?生態(tài)更豐富，競(jìng)爭(zhēng)也更激烈。

其他眾玩家

除了這3家被提及最多的VC之外，諸如戈壁創(chuàng)投、Wavemaker、紅杉、Vertex和B Capital之類的公司也進(jìn)入了榜單。而部分VC也會(huì)因其投資的一些初創(chuàng)公司在特定群體中更有知名度。例如，Jungle Ventures因其投資的初創(chuàng)企業(yè)Pomelo Fashion和Sociolla而被許多女性面試候選人提及。

固然來(lái)自面試候選人的反饋并不具備權(quán)威性，比如活躍于新加坡和印尼市場(chǎng)，近年在東南亞投了GudangAda、Kopi Kenangan、Lemonilo、Kredivo等初創(chuàng)企業(yè)的Alpha JWC Ventures卻很少被提到，畢竟每個(gè)人都會(huì)都自己所關(guān)注的領(lǐng)域。

也正是因?yàn)榭吹搅藢?duì)于VC多樣化的反饋，我們也在微信上進(jìn)行一項(xiàng)有關(guān)VC匿名調(diào)查。如果在選項(xiàng)中并沒(méi)有符合你心中的答案，也歡迎大家在留言區(qū)分享您與東南亞VC之間的故事。

墨騰創(chuàng)投總部位于新加坡，在印尼、中國(guó)、阿聯(lián)酋均設(shè)有常駐團(tuán)隊(duì)，并在東南亞、印度、中東、拉美等新興市場(chǎng)擁有強(qiáng)大的在地資源。墨騰長(zhǎng)期關(guān)注海外高速發(fā)展市場(chǎng)，利用在地資源、執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)和團(tuán)隊(duì)孵化自有、合資或合作項(xiàng)目，同時(shí)制定方案協(xié)助海外市場(chǎng)探索者和投資者決策與落地。

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